Обзор рынка на среду 1 декабря 2010 года

Рост стоимости доллара в диапазоне 1,30–1,40 — факт. Будут ли покупать доллар дороже 1,29–1,30 — вопрос.

Второй день торгов переходной, в период декабрьских торгов, недели общий экономический фон не балует участников торгов на мировых площадках заметными новостями. В принципе, все появляющиеся в последние дни макроэкономические новости вполне ожидаемы и зарождались ещё несколько месяцев назад. Так и макроэкономические новости с Востока не ожидались позитивным к концу этого года. Собственно, предсказуемость ожиданий и стала основой крайне низкой реакции рынков на поток негативных новостей из азиатского региона. А к финансовым проблемам европейских стран добавились показатели роста уровня безработицы, по общему показателю ЕС, до 10,1% в октябре. Не лучшие данные по безработице и в Японии, где рост показателя составил до 5,1%. Кроме того, в Японии отмечено сокращение уровня промышленного производства. Вероятно, не лучшая картина макроэкономических показателей мировой экономики вполне чётко отражена и динамикой роста стоимости американской за 2 месяца последнего календарного квартала 2010 года на 8%.

Фондовые индексы США

Негатив внешнего экономического фона, отражаясь на настроениях участников торгов на американском рынке акций, серьёзно остановил динамику роста основных биржевых индексов. Ожидавшийся ещё на прошлой неделе рост индекса S&P 500 в область 1200–1300 не состоялся. Под серьёзным вопросом находится и возможность закрепления котировок индекса Dow Jones в области уровней 11000–11150. Не может оказать поддержку американскому рынку акций и крайне низкая активность на рынке базовых металлов. Добавляет неуверенности в динамику основных американских индексов и положение котировок рынка нефти в области 85 долларов за баррель. Казалось бы, рынок нефти уверенно сформировал диапазон 80–90, но вероятность достижения отметки 90 долларов до конца этого года весьма сомнительна. Большие сомнения, чем относительно котировок рынка нефти, вызывает динамика котировок рынка меди. Динамика рынка меди часто становится, довольно, сильным индикатором для остальных товарных активов. Текущее же положение медных контрактов в области уровня 8000 долларов за тонну может оказаться сигналом для коррекционного снижения. В общем, за 2 дня торгов этой недели уверенности в настроениях участников торгов на американском рынке не прибавилось.

Ситуация

Несколько в противовес внешнему фону оказались американские данные ассоциации менеджеров Чикаго (PMI). По данным ассоциации, индекс деловой активности в ноябре 2010 года вырос до уровня 62,5 пункта с уровня 60,6 пунктов, на котором отмечен индекс в октябре. Аналитики ожидали, что показатель за отчетный период не изменится и составит 60 пунктов. Правда, эти данные могли оказаться лучше за счёт активизации закупщиков перед рождественским сезоном продаж и, на самом деле, не отражать реальную тенденцию. В то же время, участники торгов оптимистично могли рассматривать политическое заявление президента США. Заявление президента Обамы касается поиска компромисса с республиканцами и его намерения отменить налоговые послабления в размере 700 млрд. долл. наиболее обеспеченным американцам. Естественно, что такой шаг, был бы, кстати, с учетом огромной цифры бюджетного дефицита страны. Между тем, общую динамику торгов вторника позитивной не назовёшь.

Наиболее характерно отразили динамику настроений участников торгов на американском рынке настроения в секторе компаний нефтегазового сектора и банковском секторе.

Снижение котировок контрактов на эталонную смесь марки Brent вечером во вторник на 2%, оказалось для многих участников торгов довольно неожиданным. Хотя котировки и остались выше уровня 86 долларов и локально рассматриваются на высоком уровне в диапазоне 80–90, но неуверенность в возможности дальнейшего роста растёт.

Некоторая противоречивость оценок динамики нефтяного рынка отразилась на торгах акциями нефтегазовых компаний. Во вторник, ростом закрылись торги по акциям компании Exxon Mobil Corp., рост которых составил 0,16%, ростом закончили торги и акции компании Anadarko Petroleum Corp. — 0,19%. В то же время, на 0,88% снизились акции компании Chevron Corp. и ConocoPhillips, закрывшиеся снижением на 0,84%. Снизились акции Occidental Petroleum Corp., на 0,91% и акции компании BP, на 1,45%.

Во вторник, показали снижение бумаги американских банков. По итогам торгов во вторник упали котировки банка JPMorgan Chase & Co. снизившись на 1,35%, Bank of America Corp. — на 3,18%, The Goldman Sachs Group Inc. — на 1,76%, U. S. Bancorp — на 1,33%, The Bank of New York Mellon Corp. — на 0,74%, Morgan Stanley — на 1,85%. Покупки наблюдались в бумагах таких банков, как Citigroup Inc., рост по которым составил 1,2% и в бумагах банка Wells Fargo & Co., где рост составил 0,04%.

По итогам торгов во вторник 30 ноября индекс Dow Jones понизился на 0,85%, закрывшись на уровне 11092, индекс NASDAQ снизился на 0,34% и закрылся на уровне 2534, а индекс S&P потерял 0,75%, закрывшись на уровне 1189. Общая динамика 2 дней недели — снижение.

Ожидания

На период торгов в среду 1 октября нейтральная и противоречивая динамика торгов на американском рынке, с некоторым уклоном в сторону снижения, продолжится с большей вероятностью, чем сможет измениться в положительную сторону роста. Динамика основного индекса, Dow Jones, вероятнее всего будет формироваться в диапазоне ниже уровня 11000.

Валютный рынок

На мировом межбанковском валютном рынке динамика торгов подчинена не столько внешнеэкономическим фоном конца календарного года, а попытками оценить потенциал силы снижения котировок EUR в курсе EUR/USD и против сырьевых валют, AUD, NZD и CAD. Превалирующей динамикой второго полугодия является динамика снижения стоимости американской валюты, а темп этого снижения указывает за вероятность завершения года в области уровней 1,35–1,36 по курсу EUR/USD. Таким образом, текущее снижение котировок EUR/USD, как и заметное падение котировок EUR против сырьевых валют, указывает, именно, на снижение стоимости EUR, а не рост стоимости USD против портфеля рыночных валют. В то же время, техническое снижение котировок курса EUR/USD в области уровней 1,30 -1,40 может вызывать серьёзные сомнения, что на рынке может формироваться уверенный спрос на USD в области уровней 1,2875–1,2925.

Итоги и ситуация

EUR/USD — по итогам торгов во вторник 30 ноября котировки курса закрылись в нескольких пунктах ниже уровня 1,30 и, фактически, не нарушили его. Вероятнее всего, в период торгов понедельника и вторника стоило рассматривать попытки постоянных участников торгов нащупать уровень спроса на EUR и потому упорное снижение уровня предложения на EUR. В то же время, оценивать рост котировок USD в курсе EUR/USD, как повышение перспективного спроса, именно, на американскую валюту, вероятнее всего, не совсем верно. Наиболее вероятно, что динамика торгов в среду станет показателем того, готовы ли участники торгов покупать, именно, американский доллар, а не пробовать нащупать наиболее низкий и выгодный уровень диапазона перспективных покупок EUR.

На период торгов в среду 1 декабря котировки курса EUR/USD имеют направленность к снижению в область уровней 1,2943–1,2969, но уже в конце торгов периода операционного дня европейских банков, котировки курса могут начать расти и к концу торгов европейской сессии, 19:00 Киевского времени, закрепиться выше области 1,3012–1,3031.

Общая направленность котировок курса EUR/USD — снижение, риск формирования локального разворота.

Позиция — вне рынка. Возможны покупки в период 14–15:00 Киевского времени, в случае закрепления котировок в диапазоне 1,2965–1,30.

GBP/USD — торги во вторник завершились в области 1,5569–75 и по итогу 2 дней торгов не указывают развитие направления движения. Котировки GBP находятся под противоречивым давлением динамики снижения стоимости EUR и полугодовой тенденции снижения стоимости USD.

На период торгов в среду 1 декабря общая динамика котировок формируется в диапазоне уровней 1,5569–1,5112. Динамика котировок нейтральная по отношению к уровню 1,5575.

Общая направленность котировок — консолидация, боковое движение.
Позиция — вне рынка.

USD/CHF — котировки курса сохраняются с начала недели в диапазоне уровня 1,00. Попытки закрепить котировки курса USD/CHF сталкиваются с областью, где участники торгов рассматривают перспективы покупок американского доллара, и котировки снова оказываются выше уровня 1,00. С другой стороны, перспективы роста стоимости американской валюты весьма туманны и сомнительны, фундаментальных оснований для этого нет, и потому котировки курса USD/CHF не развивают роста выше области 1,0050.

На период торгов в среду 1 декабря динамика движения котировок сохранится без выраженного направления. Участникам торгов, которые имеют длинные позиции в франке Швейцарии нет пока обоснованных причин проводить конверсионные операции в сторону покупок доллара. С другой стороны, покупать франк Швейцарии, в период завершения календарного года, оснований так же нет.

Общая направленность котировок — консолидация, боковое движение.
Позиция — вне рынка.

USD/JPY — торги во вторник 30 ноября завершились в области 83,65–67, что формирует коррекционное снижение из области уровня 85 фигуры. Снижение котировок USD/JPY отражает неуверенность в динамике роста стоимости американского доллара. Кроме того, в конце календарного года вероятность активизации покупок любой иностранной валюты, при условии расчётов в японской иене весьма низкая. Таким образом, в условиях падения стоимости EUR, неуверенности в росте стоимости USD, котировки JPY, против основных валют рынка склонны к росту (для курса к USD и к EUR — к снижению по графикам).

На период торгов в среду 1 декабря котировки курса имеют слабый потенциал формировать выраженное направление в сторону роста или снижения. Диапазон торгов, наиболее вероятно, будет ограничен уровнями 82,88–83,69.

Общая направленность котировок — боковой диапазон.
Позиция — вне рынка.

Котировки курсов сырьевых валют по итогам торгов во вторник за счёт низкого объёма покупок американского доллара и заметного падения интересов покупать единую валюту оказались в сложном положении и потеряли потенциал снижения по отношению к USD. Низкие объёмы покупок американского доллара и евро делает покупки сырьевых валют выгодными в период торгов в среду, учитывая получение доходности за счёт высокой ставки для таких валют, как AUD NZD. В то же время, локально высокие уровни котировок рынка нефти делает перспективными локальные покупки CAD.

На период торгов в среду динамика сырьевых валют направлена в сторону роста против USD и EUR. Однако период завершения календарного года делает локальные тенденции котировок довольно противоречивыми и несёт высокие риски в условиях «тонкого рынка».

Общая направленность котировок — рост против USD и EUR.

Позиция — вне рынка//xtb.ua