Украина 2013. Рынок сбережений

Рынок сбережений на территории Украины находится в зачаточном состоянии. Число инвестиционных инструментов доступных рядовому вкладчику крайне мало. Тем не менее, финансовая грамотность населения неуклонно растет, как и число возможных способов сохранения и преумножения своих средств.

Банковские депозиты

Самым популярным способом преумножения своих средств в Украине остаются банковские депозиты. Объем средств населения, размещенных на срочных депозитных счетах на январь 2013 года, оценивается примерно в 36 млрд. долларов:

Преимущества этого инвестиционного продукта понятны каждому – фиксированный процент доходности от суммы инвестиций за известный заранее период времени. А валютный депозит сегодня это еще и защита от растущих девальвационных рисков национальной валюты.

К недостаткам банковского депозита можно отнести тот факт, что статистически потенциал прибыли от такой инвестиции в большинстве случаев лишь незначительно превышает средний уровень инфляции.

Физическое золото

Предназначено только для сохранения средств от инфляции. Комиссии при купле/продаже физического золота могут достигать 10-15%, что практически сводит на нет возможность извлечь прибыль из роста цен этого финансового инструмента. Физическое золото остается способом «консервации» средств.

Фондовый рынок Украины

Безусловно, украинский фондовый рынок ждет великое будущее. Но сейчас средний ежедневный объем торгов составляет всего 8 млн. долларов. Капитализация украинского фондового рынка в 25 раз меньше российского и в 400 раз меньше рынка США. Ключевыми участниками любого развитого фондового рынка являются пенсионные фонды, они покупают снижающиеся ценные бумаги и сглаживают своими действиями «провалы» рыночных цен в период неопределенности. На нашем фондовом рынке они торгуют. Это является одной из причин такого значительного снижения украинского фондового рынка последних лет (минус 60% с марта 2011 года). Пока это является фактом, волатильность цен на нашем рынке будет отпугивать любого консервативного частного инвестора.

Структурированные продукты

Несмотря на многолетнюю историю и многомиллиардную капитализацию, это новый для нашего инвестиционного рынка инструмент. Структурированный продукт - это комбинация финансовых инструментов с разным уровнем риска, которые позволяют предложить инвестору эффективное управление капиталом с фиксированным, в том числе нулевым, уровнем торгового риска и потенциальной доходностью выше банковского депозита.

Чаще всего такой продукт составляется из облигаций и опционов, что и позволяет реализовать ограниченный уровень риска и определить возможный уровень доходности и срок его существования:

Структурированные продукты по уровню риска могут быть сравнимы с банковскими депозитами, а потенциал прибыли инвестора в случае благоприятного развития событий на рынке может быть в разы выше. По этим причинам этот инвестиционный инструмент можно смело назвать альтернативой банковскому депозиту.

А. Михайленко,